Préparer et réussir la reprise d'une entreprise

Les outils du repreneur et les facteurs-clés de succès

Reprendre une entreprise est un parcours sélectif. Seuls les plus tenaces et les plus aguerris réussiront. Cette opération, qui comporte des risques élevés, engage une part importante du patrimoine du repreneur. La reprise doit être minutieusement préparée. Conçu et animé par des professionnels de la cession-transmission

Comprendre le processus de reprise d’une entreprise

* Les bonnes et les mauvaises motivations du repreneur.
* Les préalables à la reprise : bilan personnel et professionnel.
* Choisir une stratégie de reprise.
* Analyse des motivations des différents profils de vendeurs.
* Définir son projet personnel.
* Connaître les acteurs de la reprise.
* Recruter un “équipage de reprise”.
* Apprendre à “pousser le crayon et manipuler le tableur”.
* Reconstituer les trois indicateurs clés : EBE, investissements, BFR.
* Rechercher une cible et mettre au point sa grille de lecture.

Négocier et réussir la reprise d’une entreprise

* Effectuer un premier diagnostic de la cible et de son potentiel.
* Faire une première évaluation de la valeur et du prix : les ratios usuels.
* Mener la négociation : Quoi négocier ? Quand ? Comment ? Avec qui ?
* L’objet de l’achat : titres, fonds de commerce, éléments d’actif, immobilier.
* Le prix et les conditions de paiement (earn-out, crédit-vendeur).
* Les clauses suspensives et la garantie d’actif et de passif.
* Les conditions d’accompagnement du cédant.
* La lettre d’intention ou le protocole d’accord.
* Construire le business plan et le plan de financement prévisionnel.
* Monter le financement de l’acquisition.
* Les critères de décision des financeurs, les “term-sheets” et les “covenants”.
* Garanties, cautions et assurances (décès, homme-clé).
* Choisir le montage juridique et fiscal.
* Connaître les spécificités des opérations de M.B.I. (Manageur – Investisseur minoritaire).
* Réaliser la transaction et surveiller la qualité des actes juridiques.
* Définir avec le vendeur l’information à communiquer au personnel et au marché.
* Préparer sa prise de pouvoir et la première semaine.
* Les 100 premiers jours après la reprise.

8 facteurs de réussite pour votre entreprise

* Votre expérience dans le métier exercé
* Votre détermination
* Votre capacité à vous entourer, à animer une équipe, à écouter
* Votre connaissance de vos clients potentiels
* L'adéquation de votre projet au marché, sa capacité à faire face à la concurrence
* Des prévisions financières réalistes
* Un bon montage financier
* Et… beaucoup d'efforts !